投資者電話會(huì)議定于美國(guó)東部時(shí)間今天上午8:30舉行
Clearwater Analytics (NYSE: CWAN) (“Clearwater”)和Enfusion, Inc. (NYSE: ENFN) (“Enfusion”)今天宣布達(dá)成最終合并協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，Clearwater將收購(gòu)Enfusion，后者是投資管理和對(duì)沖基金行業(yè)軟件即服務(wù)(SaaS)解決方案領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。收購(gòu)價(jià)格為每股11.25美元，以大致相等的現(xiàn)金和股票組合支付。此外，Clearwater將支付3000萬(wàn)美元以終止Enfusion的應(yīng)收稅款協(xié)議(TRA)。這相當(dāng)于大約15億美元的收購(gòu)價(jià)格。
Clearwater Analytics首席執(zhí)行官Sandeep Sahai表示：“今天的公告旨在創(chuàng)造一個(gè)未來(lái)，讓我們的客戶從兩個(gè)高度互補(bǔ)的創(chuàng)新軟件領(lǐng)導(dǎo)者的協(xié)同作用中受益，為統(tǒng)一的云原生前端到后端平臺(tái)鋪平道路，該平臺(tái)已準(zhǔn)備好以前所未有的方式為機(jī)構(gòu)投資者提供服務(wù)。得益于更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力、更高的回頭客銷(xiāo)售額、在關(guān)鍵地區(qū)的更大業(yè)務(wù)版圖以及更大的總潛在市場(chǎng)(TAM)，我們預(yù)計(jì)公司將實(shí)現(xiàn)加速增長(zhǎng)。再加上我們?cè)谶\(yùn)營(yíng)方面的嚴(yán)謹(jǐn)性和對(duì)生成式AI的使用，我們非常有信心可以推動(dòng)Enfusion的單位經(jīng)濟(jì)效益得到有意義的改善，同時(shí)發(fā)展其新興的托管服務(wù)業(yè)務(wù)。最重要的是，此次收購(gòu)實(shí)現(xiàn)了從前臺(tái)到后臺(tái)的無(wú)縫數(shù)據(jù)管理，能夠釋放強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)以擴(kuò)大客戶價(jià)值�！�
戰(zhàn)略理由
收購(gòu)Enfusion加速了Clearwater率先為整個(gè)投資管理行業(yè)構(gòu)建云原生前端到后端平臺(tái)的愿景：
前端到后端平臺(tái)領(lǐng)導(dǎo)地位：Enfusion的前臺(tái)功能（包括投資簿記(IBOR)、投資組合和訂單管理）將與Clearwater的中后臺(tái)解決方案和客戶報(bào)告功能相集成，以實(shí)現(xiàn)與其他技術(shù)無(wú)縫集成的統(tǒng)一云原生平臺(tái)。這將使客戶能夠避免前臺(tái)、中臺(tái)和后臺(tái)之間容易出錯(cuò)的數(shù)據(jù)交接，這反過(guò)來(lái)又會(huì)產(chǎn)生重大的對(duì)賬問(wèn)題，從而導(dǎo)致效率低下、不準(zhǔn)確和風(fēng)險(xiǎn)增加。
在資產(chǎn)管理方面更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力：Clearwater的核心TAM中約有三分之二來(lái)自資產(chǎn)管理行業(yè)，但該公司僅從中獲得了三分之一的收入。Enfusion從前臺(tái)開(kāi)始創(chuàng)新，為資產(chǎn)管理公司開(kāi)發(fā)了下一代平臺(tái)。與此同時(shí)，Clearwater構(gòu)建了一個(gè)專(zhuān)注于中后臺(tái)的顛覆性平臺(tái)，特別是在數(shù)據(jù)攝取、聚合、會(huì)計(jì)、合規(guī)性、監(jiān)管報(bào)告和綜合客戶報(bào)告方面。通過(guò)結(jié)合這兩套解決方案和工程專(zhuān)業(yè)知識(shí)，Clearwater旨在顯著提高其與不同細(xì)分市場(chǎng)、地區(qū)和規(guī)模的資產(chǎn)管理公司合作的競(jìng)爭(zhēng)能力。
為客戶提供的擴(kuò)展功能：Clearwater的客戶滿意度達(dá)到了很高的水平，這從它的凈推薦值(NPS)高分中可見(jiàn)一斑，公司也一直被要求在其工作流程的相鄰領(lǐng)域做更多的事情。通過(guò)此次合并，Clearwater在保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理和資產(chǎn)配置領(lǐng)域的客戶（包括公司、政府、養(yǎng)老金、捐贈(zèng)基金、基金會(huì)和房地產(chǎn)投資信托基金）不久后便能受益于Enfusion的IBOR及其投資組合和訂單管理軟件與Clearwater平臺(tái)的無(wú)縫集成。我們預(yù)計(jì)這將加快Clearwater從1個(gè)基點(diǎn)增長(zhǎng)到4個(gè)基點(diǎn)的旅程，并提高凈收入保留率。
提高TAM和對(duì)沖基金方面的領(lǐng)導(dǎo)地位：此次收購(gòu)使Clearwater能夠?qū)I(yè)務(wù)擴(kuò)展到對(duì)沖基金行業(yè)。作為對(duì)沖基金乃至更廣泛的流動(dòng)性替代品的領(lǐng)先端到端平臺(tái)，Enfusion擁有出色的業(yè)績(jī)記錄和廣泛的市場(chǎng)接受度。通過(guò)增加專(zhuān)門(mén)的工程、產(chǎn)品和客戶運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，Clearwater旨在加速增長(zhǎng)并推動(dòng)行業(yè)內(nèi)的更大創(chuàng)新。該業(yè)務(wù)擴(kuò)展預(yù)計(jì)將使公司的TAM增加19億美元。
全球增長(zhǎng)機(jī)會(huì)：國(guó)際市場(chǎng)約占Clearwater TAM的50%，但該公司從美國(guó)以外獲得的收入只有不到18%。Enfusion強(qiáng)大的國(guó)際業(yè)務(wù)版圖（38%的收入來(lái)自歐洲和亞洲）預(yù)計(jì)將加速Clearwater的全球采用戰(zhàn)略。顯著增加在這些地區(qū)的業(yè)務(wù)版圖將增強(qiáng)Clearwater的國(guó)際擴(kuò)張能力。
重大協(xié)同機(jī)會(huì)：此次合并在多個(gè)方面提供了重要的協(xié)同機(jī)會(huì)。Clearwater相信，憑借更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力、回頭客銷(xiāo)售額以及更大的跨地區(qū)業(yè)務(wù)版圖和TAM，這將有助于加速Enfusion的增長(zhǎng)。
其次，Clearwater在新德里、愛(ài)丁堡和博伊西建立了十分強(qiáng)大的執(zhí)行基礎(chǔ)設(shè)施，可以有效和大規(guī)模地運(yùn)行。在過(guò)去幾年中，Clearwater在運(yùn)營(yíng)方面的嚴(yán)謹(jǐn)性及其利用生成式AI的能力使公司能夠在提高客戶滿意度的同時(shí)大幅改善毛利率。Clearwater希望將這些技能帶給Enfusion，并且非常有信心能夠推動(dòng)單位經(jīng)濟(jì)效益的有意義改善，同時(shí)發(fā)展其新興的托管服務(wù)業(yè)務(wù)。
第三，Clearwater預(yù)計(jì)在總務(wù)及管理費(fèi)用方面將實(shí)現(xiàn)相當(dāng)大的效率提升，從而節(jié)省約2000萬(wàn)美元的成本，我們相信這將在交易完成后的前兩年半內(nèi)實(shí)現(xiàn)。特別是在Enfusion業(yè)務(wù)方面，Clearwater預(yù)計(jì)將在交易完成后的第一年實(shí)現(xiàn)400個(gè)基點(diǎn)的調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率增長(zhǎng)，在交易完成后的第二年再增長(zhǎng)400個(gè)基點(diǎn)。
Enfusion首席執(zhí)行官Oleg Movchan表示：“這項(xiàng)交易標(biāo)志著Enfusion的所有主要利益相關(guān)方都翻開(kāi)了激動(dòng)人心的新篇章。自成立以來(lái)，我們已經(jīng)證明，我們解決方案的多功能性、規(guī)模和深度贏得了傳統(tǒng)和另類(lèi)投資管理公司的青睞。我們與Clearwater均致力于構(gòu)建創(chuàng)新技術(shù)和豐富客戶旅程的各個(gè)方面，這種共同的熱忱將加速和增強(qiáng)我們支持客戶不斷變化的需求的綜合能力——無(wú)論他們是要擴(kuò)展到新的戰(zhàn)略、資產(chǎn)類(lèi)別還是地域。這一承諾將確保我們的客戶始終處于投資管理技術(shù)的前沿�！�
Enfusion董事會(huì)主席兼Enfusion特別委員會(huì)成員Michael Spellacy表示：“為確定使所有Enfusion股東能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)值最大化的最佳途徑，我們與Clearwater開(kāi)展了廣泛而全面的磋商。與Clearwater的協(xié)議代表這一過(guò)程取得了圓滿的結(jié)果。我們與Enfusion就潛在戰(zhàn)略替代方案進(jìn)行的商討由一個(gè)獨(dú)立董事組成的特別委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，并由獨(dú)立法律和財(cái)務(wù)顧問(wèn)提供建議。我們很高興達(dá)成了一項(xiàng)將立即為Enfusion股東帶來(lái)重大價(jià)值的協(xié)議，并與Clearwater一道為我們的股東和員工提供受益于有意義的潛在上漲空間的機(jī)會(huì)�！�
該合并協(xié)議已獲得Enfusion董事會(huì)特別委員會(huì)的一致批準(zhǔn)，該委員會(huì)由獨(dú)立于Enfusion TRA持有人的董事以及兩家公司的董事會(huì)組成。與FTV有關(guān)聯(lián)的某些Enfusion股東、ICONIQ以及Movchan先生共同持有Enfusion約45%的總投票權(quán)，他們已簽訂支持該交易的投票和支持協(xié)議。該交易預(yù)計(jì)將于2025年第二季度完成，但須獲得Enfusion股東的批準(zhǔn)和所需的監(jiān)管批準(zhǔn)并滿足慣例成交條件。
Clearwater Analytics首席財(cái)務(wù)官Jim Cox表示：“憑借2024年第三季度強(qiáng)勁業(yè)績(jī)的勢(shì)頭，我們?cè)诘谒募径壤^續(xù)迎來(lái)強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭，我們有信心能夠達(dá)到并超過(guò)為2024年第四季度和全年設(shè)定的指引。這種出色的年度經(jīng)常性收入(ARR)增長(zhǎng)使我們能夠充滿信心地展望2025年。這些成就反映了我們商業(yè)模式的持久性和我們對(duì)于增長(zhǎng)所采取的嚴(yán)謹(jǐn)方法，這使我們能夠有效地執(zhí)行這項(xiàng)變革性收購(gòu)。通過(guò)收購(gòu)Enfusion，我們向前邁出了大膽的一步，實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)創(chuàng)新平臺(tái)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，這將重新定義投資管理、提供有意義的效率改進(jìn)，并擴(kuò)大我們的全球業(yè)務(wù)版圖�！�
Enfusion管理層預(yù)計(jì)2024年全年初步收入約為2.01-2.02億美元，同比增長(zhǎng)15-16%，截至2024年12月31日的初步ARR約為2.10-2.11億美元，同比增長(zhǎng)13-14%。
交易詳情
根據(jù)合并協(xié)議的條款，Enfusion股東將獲得相當(dāng)于每股11.25美元的對(duì)價(jià)，其中包括每股5.85美元的現(xiàn)金和每股5.40美元的Clearwater A類(lèi)普通股。這比Enfusion股票2025年1月10日的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)13%，比2024年9月19日（在出現(xiàn)可能出售Enfusion的媒體傳聞之前的最后一個(gè)交易日）未受干擾的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)32%。
交換比率將在收盤(pán)時(shí)參考Clearwater A類(lèi)普通股股價(jià)27.79美元的10%領(lǐng)口區(qū)間來(lái)確定。如果Clearwater A類(lèi)普通股在截至交割日前倒數(shù)第二個(gè)交易日的10個(gè)交易日期間的成交量加權(quán)平均價(jià)格（簡(jiǎn)稱(chēng)“最終母股價(jià)格”）低于25.01美元，則Enfusion股東將獲得每股Enfusion股票0.2159股Clearwater A類(lèi)普通股。如果最終母股價(jià)格高于30.57美元，則Enfusion股東將獲得每股Enfusion A類(lèi)普通股0.1766股Clearwater A類(lèi)普通股。如果最終母股價(jià)格大于或等于25.01美元，但小于或等于30.57美元，則Enfusion股東將獲得一定數(shù)量的Clearwater A類(lèi)普通股，具體數(shù)量將通過(guò)用5.40美元除以最終母股價(jià)格來(lái)確定。
Enfusion股東將能夠選擇接受上述現(xiàn)金/股票混合對(duì)價(jià)，或者全現(xiàn)金或全股票對(duì)價(jià)，但如果現(xiàn)金或股票超額認(rèn)購(gòu)，則須按比例分配。無(wú)論選擇哪種組合，每股價(jià)值都將做到在交易完成前相等，因此每種選擇的價(jià)值將基本相同。
Clearwater預(yù)計(jì)將向Enfusion股東支付總計(jì)約7.6億美元的現(xiàn)金并發(fā)行約2300萬(wàn)至2800萬(wàn)股新股。
Clearwater還將就此次交易額外支付3000萬(wàn)美元以終止Enfusion的TRA。這筆支付款項(xiàng)意味著TRA項(xiàng)下因控制權(quán)變更而應(yīng)承擔(dān)的合同提前終止義務(wù)減少了約78%，相當(dāng)于為Enfusion股東帶來(lái)約1.05億美元的利益。
Clearwater已獲得承諾融資以支持該交易，預(yù)計(jì)將通過(guò)手頭現(xiàn)金外加8億美元的定期貸款B來(lái)為該交易提供資金，并為某些現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行再融資。Clearwater還獲得了2億美元的循環(huán)信貸額度承諾。交易完成時(shí)的總杠桿率預(yù)計(jì)約為調(diào)整后預(yù)估EBITDA的3.7倍。
顧問(wèn)
J.P. Morgan Securities LLC擔(dān)任Clearwater Analytics的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。JPMorgan Chase Bank, N.A.為該交易提供了承諾融資。Kirkland & Ellis LLP擔(dān)任Clearwater Analytics的法律顧問(wèn)。Goldman, Sachs & Co. LLC擔(dān)任Enfusion特別委員會(huì)的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。Dechert LLP擔(dān)任Enfusion特別委員會(huì)的法律顧問(wèn)，Goodwin Procter LLP擔(dān)任Enfusion的法律顧問(wèn)。
電話會(huì)議和網(wǎng)絡(luò)直播
Clearwater Analytics將于美國(guó)東部時(shí)間2025年1月13日上午8:30召開(kāi)投資者電話會(huì)議以討論該交易。此次電話會(huì)議的網(wǎng)絡(luò)直播將可通過(guò)Clearwater的“投資者關(guān)系”網(wǎng)站訪問(wèn)，網(wǎng)址為investors.clearwateranalytics.com。電話會(huì)議結(jié)束后不久，Clearwater的“投資者關(guān)系”網(wǎng)站還將提供網(wǎng)絡(luò)直播的回放。
關(guān)于Clearwater Analytics
Clearwater Analytics (NYSE: CWAN)是一家行業(yè)領(lǐng)先的全球性SaaS解決方案提供商，致力于實(shí)現(xiàn)整個(gè)投資生命周期的自動(dòng)化。Clearwater通過(guò)單一實(shí)例、多租戶架構(gòu)提供備受贊譽(yù)的投資組合規(guī)劃、績(jī)效報(bào)告、數(shù)據(jù)匯總、對(duì)賬、會(huì)計(jì)、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)和訂單管理。頂級(jí)保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理人、企業(yè)和政府每天都在使用Clearwater的可靠數(shù)據(jù)，推動(dòng)對(duì)涵蓋傳統(tǒng)和另類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)型的逾7.3萬(wàn)億美元資產(chǎn)進(jìn)行高效、可擴(kuò)展的投資。有關(guān)Clearwater的更多信息請(qǐng)參見(jiàn)clearwateranalytics.com。
關(guān)于Enfusion
Enfusion的投資管理軟件即服務(wù)平臺(tái)消除了傳統(tǒng)的信息邊界，將前臺(tái)、中臺(tái)和后臺(tái)團(tuán)隊(duì)整合到一個(gè)系統(tǒng)中。通過(guò)軟件、分析和中/后臺(tái)管理服務(wù)，Enfusion創(chuàng)建實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)型智能和協(xié)作的企業(yè)級(jí)文化，從而提升敏捷性并推動(dòng)增長(zhǎng)。Enfusion在四大洲設(shè)有九個(gè)全球辦事處，與850多家投資管理公司建立了合作伙伴關(guān)系。如需了解更多信息，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)www.enfusion.com。
Enfusion的ARR
Enfusion通過(guò)對(duì)業(yè)績(jī)衡量周期最后一個(gè)月確認(rèn)的平臺(tái)訂閱和托管服務(wù)收入進(jìn)行年化處理來(lái)計(jì)算年度經(jīng)常性收入(ARR)。Enfusion認(rèn)為，ARR提供了有關(guān)其未來(lái)收入潛力、獲取新客戶的能力以及維持和擴(kuò)大與現(xiàn)有客戶關(guān)系的能力的重要信息。ARR包含在Enfusion每月計(jì)算的一組指標(biāo)中，以便與管理層以及定期與董事會(huì)共同回顧。
前瞻性陳述
本新聞稿包含《1995年私人證券訴訟改革法》安全港條款界定的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述基于Clearwater和Enfusion管理層的信念和假設(shè)及其目前可獲得的信息。前瞻性陳述包括有關(guān)與Clearwater和/或Enfusion相關(guān)的以下因素的信息：完成收購(gòu)的時(shí)間和滿足成交條件的能力、可能或假設(shè)的未來(lái)運(yùn)營(yíng)結(jié)果、可能或假設(shè)的業(yè)績(jī)、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、技術(shù)發(fā)展、融資和投資計(jì)劃、競(jìng)爭(zhēng)地位、行業(yè)、經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管環(huán)境、 潛在增長(zhǎng)機(jī)會(huì)和競(jìng)爭(zhēng)的影響。前瞻性陳述包括非歷史事實(shí)的陳述，可以通過(guò)諸如“預(yù)期”、“相信”、“或?qū)ⅰ�、“估�?jì)”、“期望”、“打算”、“旨在”、“可能”、“計(jì)劃”、“潛在”、“預(yù)測(cè)”、“預(yù)計(jì)”、“尋求”、“應(yīng)該”、“將”、“會(huì)”等詞語(yǔ)或類(lèi)似表達(dá)以及這些詞語(yǔ)的否定形式加以識(shí)別，但它們并非識(shí)別此類(lèi)陳述的唯一方式。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和其他因素，其中有許多超出了Clearwater和Enfusion的控制范圍，可能導(dǎo)致其實(shí)際成果、業(yè)績(jī)或成就、其項(xiàng)目或行業(yè)結(jié)果與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來(lái)結(jié)果、業(yè)績(jī)或成就大相徑庭。這些風(fēng)險(xiǎn)和不確定性包括但不限于：成功完成收購(gòu)的能力，Clearwater成功將Enfusion的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和技術(shù)與Clearwater相整合、在收購(gòu)?fù)瓿珊罅糇『图?lì)Enfusion員工、留住Enfusion的客戶、償還與Enfusion收購(gòu)相關(guān)的債務(wù)以及履行與此類(lèi)債務(wù)相關(guān)的財(cái)務(wù)契約的能力，此次收購(gòu)的成本節(jié)約、協(xié)同效應(yīng)和增長(zhǎng)可能無(wú)法完全實(shí)現(xiàn)或可能需要比預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，Enfusion 2024財(cái)年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的最終確定和審計(jì)可能導(dǎo)致本文所述的初步財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)發(fā)生變化或調(diào)整，以及Clearwater于2024年2月29日提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(“SEC”)的截至2023年12月31日年度的Form 10-K年度報(bào)告和Enfusion于2024年3月12日提交給SEC的截至2023年12月31日年度的Form 10-K年度報(bào)告中“風(fēng)險(xiǎn)因素”標(biāo)題下以及Clearwater和Enfusion向SEC提交的其他定期報(bào)告中討論的其他風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。這些文件可在www.sec.gov以及Clearwater的網(wǎng)站(investors.clearwateranalytics.com)和Enfusion的網(wǎng)站(ir.enfusion.com)獲取。鑒于這些不確定性，您不應(yīng)過(guò)度依賴這些前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表管理層在本新聞稿發(fā)布之日的信念和假設(shè)，不應(yīng)被視為代表Clearwater或Enfusion在做出這些陳述之后任何日期的預(yù)期或信念。Clearwater和Enfusion均不承諾并明確拒絕任何更新可能由或代表Clearwater或Enfusion不時(shí)做出之任何前瞻性陳述的義務(wù)。
本新聞稿中介紹的Enfusion截至2024年12月31日年度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)是初步且未經(jīng)審計(jì)的，并基于當(dāng)前可獲得的信息。Enfusion提供了估計(jì)范圍，因?yàn)樵摷径鹊呢?cái)務(wù)結(jié)算程序尚未完成，因此最終結(jié)果可能與這些估計(jì)存在差異。這些初步估計(jì)未經(jīng)Enfusion的獨(dú)立注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。
無(wú)要約或招攬
本新聞稿無(wú)意也不應(yīng)構(gòu)成任何證券的購(gòu)買(mǎi)或出售要約、購(gòu)買(mǎi)或出售要約邀請(qǐng)，或者任何投票或批準(zhǔn)的邀請(qǐng)，如果按照任何司法管轄區(qū)的證券法規(guī)定，在登記或取得資格之前此等要約、邀請(qǐng)或出售屬違法行為，則不得在任何此等司法管轄區(qū)進(jìn)行任何證券銷(xiāo)售。除非以招股說(shuō)明書(shū)的方式滿足《1933年證券法》（經(jīng)修訂）（簡(jiǎn)稱(chēng)“證券法”）第10節(jié)的要求，否則不得進(jìn)行證券發(fā)行。
額外信息和查找途徑
Clearwater將就此次收購(gòu)向SEC提交FormS-4注冊(cè)聲明（簡(jiǎn)稱(chēng)“注冊(cè)聲明”），以登記將根據(jù)收購(gòu)發(fā)行的Clearwater普通股，其中包括Clearwater的招股說(shuō)明書(shū)和Enfusion的委托書(shū)（簡(jiǎn)稱(chēng)“委托書(shū)/招股說(shuō)明書(shū)”）。Clearwater和Enfusion還可能分別向SEC提交有關(guān)此次收購(gòu)的其他文件。本新聞稿不能替代注冊(cè)聲明、委托書(shū)/招股說(shuō)明書(shū)或者Clearwater或Enfusion可能向SEC提交的與收購(gòu)相關(guān)的任何其他文件。我們敦促投資者和證券持有人在做出任何投票決定之前仔細(xì)、完整地閱讀注冊(cè)聲明、代理聲明/招股說(shuō)明書(shū)以及可能向SEC提交的任何其他相關(guān)文件，以及這些文件的任何修正或補(bǔ)充（一旦可以獲�。�?yàn)樗鼈儼驅(qū)?huì)包含關(guān)于此次交易、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)事項(xiàng)的重要信息。在注冊(cè)聲明宣布生效后，最終的委托書(shū)/招股說(shuō)明書(shū)（一旦可以獲取）將郵寄給Enfusion的證券持有人。投資者和證券持有人將能夠通過(guò)SEC維護(hù)的網(wǎng)站(www.sec.gov)免費(fèi)獲取注冊(cè)聲明和委托書(shū)/招股說(shuō)明書(shū)（每一份文件均可能會(huì)不時(shí)修訂或補(bǔ)充）以及Clearwater和Enfusion向SEC提交的其他相關(guān)文件（一旦可以獲取）的副本。Clearwater向SEC提交的文件副本，包括委托書(shū)/招股說(shuō)明書(shū)（一旦可以獲取）將可從Clearwater的網(wǎng)站免費(fèi)獲取，網(wǎng)址為investors.clearwateranalytics.com/overview。Enfusion向SEC提交的文件副本，包括委托書(shū)/招股說(shuō)明書(shū)（一旦可以獲�。⿲⒖蓮腅nfusion的網(wǎng)站免費(fèi)獲取，網(wǎng)址為ir.enfusion.com。
征集代理人參與者
Clearwater、Enfusion及它們各自的某些董事和高管可能被視為交易代理征集的參與者。有關(guān)Clearwater董事和高管的信息，請(qǐng)參見(jiàn)Clearwater于2024年2月29日向SEC提交的截至2023年12月31日年度的Form 10-K年度報(bào)告、于2024年4月29日向SEC提交的2024年年度股東大會(huì)的最終委托書(shū)以及委托書(shū)/招股說(shuō)明書(shū)（一旦可以獲取）。有關(guān)Enfusion董事和高管的信息，請(qǐng)參見(jiàn)其于2024年3月12日向SEC提交的截至2023年12月31日年度的Form 10-K年度報(bào)告、于2024年4月26日向SEC提交的2024年年度股東大會(huì)的最終委托書(shū)以及委托書(shū)/招股說(shuō)明書(shū)（一旦可以獲�。�。關(guān)于征集參與者的其他信息以及對(duì)他們通過(guò)安全持股或其他方式的直接和間接利益的描述，請(qǐng)參見(jiàn)注冊(cè)聲明、代理聲明/招股說(shuō)明書(shū)以及其他將向SEC提交的交易相關(guān)材料（一旦可以獲取）。在做出任何投票或投資決定之前，投資者應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀代理聲明/招股說(shuō)明書(shū)（一旦可以獲�。�。
